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从挑选好基金到读懂资产配置
来源:中欧基金



从挑选好基金到读懂资产配置


  美国投资大师博林森曾经说过:投资组合的报酬有93.6%决定于投资者如何进行资产配置。对于个人或家庭而言,有效的资产配置能够控制投资风险,获得良好收益,顺利实现理财的目标。然而,想要把资产配置做得恰到好处,对于个人投资者无疑是件难事,如果能借助专业机构之力,胜率也许则会多出不少。


  实际操作中的“资产配置”,既是在一个投资组合中,选择资产的类别并确定其比例的过程。追求高收益,往往意味着要承担高风险。因此,投资者需要从风险和收益两方面出发,综合衡量自身的风险收益需求和不同基金产品的风险收益特征。比如“生命周期配置法”、“核心、卫星配置法”等比较常用的资产配置方法,都是运用了这个道理。


  借助基金指数的资产配置,是另一条蹊径。目前,国内首款银行财富管理定制的基金指数——中证工银财富基金指数,就是专业机构在多年体系化公募研究和投资实践的基础上,沉淀出的一套简单又实用的资产配置模板。在这套评价体系中,包括基金公司、基金产品、基金经理三个维度,而产品维度会同时关注基金的长期业绩、中短期业绩、回撤以及波动率等多项指标,力求筛选出风险收益比较高的产品。


  从挑选基金到赢得收益,之间差的是一个有效的“配置组合”。在这件事上,《道德经》给我们留下了较为清晰的指引,那就是:正心、明道、取势、优术。“取势”、“优术”,需要跟“明道”达到一种微妙的平衡。简单地说,就是明确自己的投资目标和资产配置策略,通过分析整体经济趋势,顺应市场方向,找到最合适的投资工具,才能尽量提升胜率。


  在编制中证工银财富基金指数期间,工商银行通过充分调研、深入分析、多维度筛选,在全市场4300多只基金中精选出50余只;再通过对个基权重的优化处理,力争打造出的指数呈现出风险收益比较高的特征。正因为对这些“百里挑一”的基金做了组合优化,这个指数也堪称是整个基金市场的经典。


  亮眼的业绩、较高的风险收益性价比,让中证工银财富指数足以成为投资者资产配置的理想选择。在50余只成分基金中,有近5年业绩领先同类的“长跑健将”,也有年内收益超25%的短期明星。其中,由中欧基金经理曹名长亲自管理的中欧潜力价值,更是在近两年稳稳地录得39.50%的净值回报(银河证券/截至三季度末)。


  “当笔画出地平线,你被东方之锣惊醒,回声中开放的是时间玫瑰。”从“挑选基金”到“资产配置”,在转变财富管理模式的路上,普通投资者将会接触到更多简单、实用的资产配置模板,逐步进入基金配置的全新时代。


2017年11月13日