投资基金 “只买对的”

　　很多投资者在朋友或银行客户经理的推荐下认购了基金，一段时间后却发现：自己所持有的基金波动太大，心理无法承受。也有投资者在牛市期间本想充分享受股市的上涨，却错误地投资了保本型／债券型基金。以上情况都是由于投资者对自身的风险承受能力认识不足，对相关基金产品的了解不够，投资了不适当的基金产品所致。换句话说，投资基金要“买对的”。

　　那么，如何才能确定适合自己的基金呢？

　　基金投资涉及到广大投资者的切身利益，甚至关系到子女教育、人生规划和养老计划，因此必须慎之又慎。投资者首先要对自身风险承受能力进行评估。不同投资者的风险承受能力不同，而且随着年龄，时间跨度，投资目标等因素的不断变化，投资者的风险承受水平也会发生改变。举个例子，投资者小王（年龄22岁）比较年轻，理论上来说能够承受较高的风险。但是，如果他的投资目标是为了一年后的婚礼而不是退休，那他肯定就不适合在短期内进行高风险的基金投资了。因此，世界上没有一种基金能够适用于所有投资者。而想要找到适合自己的基金，投资者就必须清楚了解自身的风险承受水平，和准备投资的基金产品的风险收益状况是否匹配。

　　那么，投资者该如何确定自己的风险承受水平呢？

　　风险测试是一种可行的方式。很多银行和网站都有这种相关的问卷。投资者根据自身情况勾好答案后，便能根据评分测出风险承受水平。一般来说，分为激进型、稳健型和保守型三个大类。激进型投资者适合投资股票类等高风险基金，稳健型投资者适合投资混合型或者少量的股票类基金，保守型投资者则应主要投资较低风险的固定收益类（债券型、货币型）基金。

　　不过，最好的方式还是用自己的资金去验证。任何纸面测试都有制约性。只有当市场上下波动时投资者所反应出的真实心理变化，才能最准确地测试出真正的风险承受能力。我们经常看到有些投资者测试结果为高风险承受者，适合投资股票型基金，然而在市场的变化中总是恐慌性地追涨杀跌，错过了一波又一波赚钱的机会，蒙受了一些本不该承受的损失。其实这种类型的投资者本该归类为低风险承受者，更适合于投资于固定收益类产品。要知道，风险承受能力的高低，并不取决于对回报期望的高低，而是取决于能承受损失的限度。

　　在弄清楚风险承受水平之后，下一步需要做的是了解基金产品的投资标的和相应的风险等级。在对任何一项金融产品进行投资之前，投资者都应当首先了解这个产品所投资的方向是什么。不了解投资标的就无法衡量相应的风险。大致上，投资于股票的基金风险较高，而投资于债券、银行存款等固定收益类产品的基金风险较低。未来市场上还会出现一些创新类产品投资于金融衍生品，例如股指期货，这些产品的风险比股票型基金还要高。

　　为更清晰地勾勒出基金产品的风险等级，我们对目前中国市场上的基金产品进行了简单的分类，并作出了相应的风险等级划分，如下：
　　最高风险类：分级股票基金的高风险级基金（2-3倍杠杆）、金融衍生品基金（如股指期货套利产品）、期货类基金
　　高风险类：单行业基金（如医药基金、农业基金、消费品行业基金）
　　较高风险类：偏股型基金、QDII股票型基金
　　中等风险类：混合型基金（股债混合）
　　低风险类：债券型基金、加强型债券基金、分级债券固定收益级基金、QDII债券型基金、保本型基金
　　最低风险类：货币型基金

　　正确投资基金，要从衡量风险做起。一定要勤学习，多钻研，并在投资过程中不断反思总结。随着时间的推移和经验的积累，你终将找到最适合自己的基金投资产品和方法。认清自己，战胜自己，基金投资将成为你合理增添财富的有效手段。

2012-2-15