上海市基金同业公会

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2013年度基金投资者情况问卷调查分析报告

来源：公会秘书处

基金投资者情况问卷调查分析报告

（2013年度）

　　为切实推进投资者教育，基金同业公会在上海证监局的领导下,自5月起开展了“2013年上海基金业投资者调查”。截至8月，参与本次调查问卷的投资者已超过4000人。此次问卷调查涉及个人基金投资者基本属性、基金投资者教育的方式与内容、理性投资与长期投资的认识、基金信息披露情况、新基金法普法宣传概况5个方面，对投资者教育情况在问卷的基础上进行深入分析。其综合反映了当前投资者对于基金行业的了解程度以及对于基金投资方面的相关认识，从中也了解到投资者教育的现状，也对投资者教育中存在的问题和不足有了相应的了解，具体问卷调查结果分析如下：

一、个人基金投资者基本属性

　　主要特征：个人投资者以月收入在1万元以下，尤其是5千元以下的中青年本科学历人群为主，多数投资者有两年以上投资经验。

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　　个人基金投资者基本属性统计小结：个人投资者以25-50岁群体为主，其中30-40岁群体占比最多。在受教育程度方面，以本科学历人群为主，占比接近一半。从收入情况来看，绝大部分投资者月收入在1万元以下，且以5千元以下占比最多，为42%。投资占总资产比例在30%以下占到六成，主要集中在10%-30%区间。基金总资产小于10万元的投资者占到70%，其中小于3万元的投资者最多，占27%。显示出基金投资者群体主要以中低收入者为主。投资年限来看，以年限在5年以上的占比最多，达到34%，其次为2—5年年限的投资者，占22%，表明一半以上的投资者都有两年以上的基金投资经验。投资收益情况看，盈利的投资者占到53%。

二、基金投资者教育的方式与内容

　　主要特征：大多数投资者意识到投资者教育的必然性，接受过投资者教育占到调查总数的一半，投资者普遍更愿意通过网上查询、看书以及电视等便捷的传播媒介来得到投资者教育，对于投资风险关注度最高。

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　　由以上多图及问卷调查情况可知，60%投资者认为投资者教育很有必要，意识投资教育的重要性。从接受投资者教育情况来看，绝大多数投资者收到过基金销售机构的培训邀请，但仅有一半的投资者接受过投资者教育，表明有部分投资者对于投资者教育的培训形式不大感兴趣。接受投资者教育的途径以看书、网上查询及报纸、电视两类途径为主，表明投资者偏好的接受教育的方式主要是网络和电视等便捷的传播媒介为主，而非现场培训或讲座。投资者对于投资者教育的意见和建议，主要集中在区分不同的投资者人群，提供更加个性化教育服务，表明投资者期望得到更细化的教育内容，提高效率。

　　投资者已接受的教育内容与希望得到教育内容基本一致，主要集中在了解基金的不同种类和了解基金的投资风险，表明基金投资者对了解基金的类别和风险知识的需求强烈。94%的投资者对基金的投资风险有不同程度的认识，表明投资者有很强的风险规避意识。大多数投资者表示，基金销售人员主动提示并对其进行风险评测，表明销售人员在基金销售和过程中基本履行了风险提示的义务，大多数投资者认同了风险评测的重要性，认为风险评测可以作为投资的重要参考指标。投资者对目前的投资者教育活动满意程度较好，仅有11%的投资者不满意。

三、理性投资与长期投资的认识

　　主要特征：投资者目前的投资目的大多以长期财富资产的增值保值为目的，基金的过往业绩和公司品牌对投资决策产生较大影响，相当一部分投资者没有做到自己认同的长期投资年限。

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　　由以上多图及问卷调查情况可知，绝大多数的投资者将实现长期财富的增值和保值视为主要投资目标，可以说明投资者的投资心态较为理性。

　　在选择基金的主要因素中，排在前三位影响因素的依次是基金公司品牌、过去3-5年的基金业绩表现和收益排名和过去1年的基金业绩表现和收益排名，排在后三位的影响因素依次为是否有明星基金经理、专业机构评级推荐和产品宣传。表明基金公司的品牌形象和过往业绩对投资者决策产生较大影响，而对产品宣传，和专业机构评级推荐等市场推广活动并不敏感。

　　89%的人群认为长期投资应在1年以上。而在日常投资过程中，仅有50%投资者实际投资时长在一年以上。说明相当一部分投资者并没有做到自己认同的长期投资。

四、基金信息披露情况

　　主要特征：绝大多数投资者关注基金的信息披露，但大多认为定期报告内容过于冗长，重复，看不明白，信息披露获取方式以公司网站和对账单为主。

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　　由以上多图及问卷调查情况可知，仅有8%的投资者不关注信息披露，关注信息披露的投资者占到总体的92%，表明绝大多数投资者对基金的信息披露有较好的认识。

　　投资者已获取信息披露和希望获得信息披露的途径大体上一致，集中于基金公司网站，其次是基金对账单和财经类网站。对于信息披露的获取途径，投资者大多不通过客户经理，销售机构客服电话和证监会网站。网络及电视等便捷的传播媒介，是投资者获取基金信息披露的主要途径。

　　在投资者对定期披露文件的态度方面，大多数投资者的意见集中在内容重复，篇幅冗长，看不明白。这在投资者对信息披露的改进建议中得到了体现，大部分投资者都建议简化信息披露内容，对冗长的文字做阅读指导，以及希望能第一时间收到基金信息披露的通知。对于信息披露的现状，大部分投资者较为满意，且一半以上投资者会作为投资决策的依据。

五、新基金法普法宣传概况

　　主要特征：对于新基金法，大多数投资者并没有阅读过，对其相关内容不太感兴趣，相关调查内容也显示投资者并不认为新基金法与自己有较大关系。

　　由以上多图及问卷调查情况可知，全部被调查的投资者中浏览过新基金法的仅有33%。而在新基金法修订内容对自身影响问题上，觉得对自己影响不大的投资者占比最多，为32%。关于新基金法中非公募基金具体内容了解情况，大多数投资者表示都不理解。表明投资者对新基金法的关注度不高，兴趣不大。在推荐的新基金法宣传方式上，网络和电视、报纸占到半数以上，其次为书籍和宣传册，网络和电视等传播媒介同样是投资者的首选。

六、问卷调查小结

　　我国的基金市场一个以个人投资者为主题的市场，广大中小投资者在获取专业知识、提高自我保护意识上有着很大的劣势，对于投资者教育执行者来说，如何进行行之有效的投资者教育，切实保护投资者合法权益，是工作的难点和重点。

　　此次问卷调查通过综合反映了当前投资者对于基金行业及基金投资方面的相关认知情况，从中了解到投资者教育的现状以及投资者的诉求，提取了大量对于投资者教育的宝贵意见和建议，对研究探索保护投资者合法权益的新举措和新途径提供了有力依据。对于提高投资者自我保护能力，完善基金行业投资者保护的长效机制，提供了坚实基础，推动各机构做到切实保护好我国广大的中小投资者合法权益。

　　本次问卷得到了基金公司、银行、证券公司和第三方销售机构相关单位的协作和配合，问卷调查的顺利完成与他们的辛勤付出密不可分。

2013-09-04