上海市基金同业公会

投资者教育

只看评级挑基金，真的靠谱吗？

来源：国海富兰克林基金

只看评级挑基金，真的靠谱吗？

　　基金评级同学们都不陌生，在日常挑选基金的过程中，晨星（中国）、海通证券、上海证券等机构发布的评级数据，不失为日常选基的好帮手。
　　
　　基金评级靠谱吗？或者说，基金评级对于挑选基金有帮助吗？答案是肯定的。国内权威学术期刊《金融研究》2010年发布的论文研究指出，“基金评级有助于降低基金投资者选择基金的‘搜寻成本’，基金星级的提高增加了基金的资金净流入；明星基金的资金净流入高于明星家族基金与非明星基金，明星家族基金的资金净流入要高于非明星基金；明星基金可以为基金管理公司带来‘明星效应’与‘溢出效应’。”
　　
　　但是，在选基时只看基金评级靠谱吗？或许未必。
　　
　　各评级机构在制定评级体系时，有所考量，也必然有所忽略。至少国海富兰克林基金认为，在挑基金时，以下三个方面的“补丁”，就有必要打一下。
　　
　　基金掌门人很重要
　　
　　基金经理与基金业绩的关系不言而喻，但评级机构在进行基金评级时，往往缺乏对基金经理这一因素的考核，建议手动补充！
　　
　　具体说，可以从从业经验、任职年限、管理的其余基金业绩等角度出发。
　　
　　例如国海富兰克林基金家的明星股基——国富中小盘（450009），其基金经理赵晓东先生具备13年证券从业经验，自从2010年11月23日国富中小盘成立以来，就一直担任该基金的基金经理。所管理的国富弹性市值混合基金也荣获晨星（中国）十年五星评级（晨星2017年3月评），管理能力可见一斑。
　　
　　关注大类资产配置时机
　　
　　五星基金就一定值得配置吗？从大类资产配置角度看，股票、债券都有各自合适的配置时机，不分时间盲目买进高评级基金，或许就会犯高位进场的错误哦。
　　
　　那些未评级的“遗珠”
　　
　　在基金评级的硬性框架下，不少绩优基金会因为某些客观原因（例如成立时间不够长等）而缺失评级，如果同学们在选基时仅关注评级，就有可能错过这些好基。
　　
　　国海富兰克林基金家的优质QDII——国富大中华（000934）就遇到这种情况。作为一只成立于2015年2月3日的基金，目前国富大中华暂缺评级数据，但是业绩却值得同学们关注：海通证券数据显示，截至4月28日，国富大中华近半年回报率11.40%，排名同类12只基金第3；近一年收益率34.14%，排名同类12只基金第1。全球化布局的时代，可谓资产分散配置优选。

2017年6月23日