国富美元债课堂(5)专业机构投资美元债,优势在哪儿?
美元债系列文章前四篇,国海富兰克林基金带领投资者认识了美元债,但投资有多种方式,在投资美元债时,我们究竟是应该自己购买,还是委托专业的机构投资者呢?
国海富兰克林基金将给投资者具体揭示机构投资者在投资美元债时的四大优势与区别。
一、额度优势
普通投资者如果想要投资美元债,需要涉及到一系列的复杂过程,换汇就是一大问题。据国家外汇管理局《个人外汇管理办法实施细则》,目前“对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理。年度总额分别为每人每年等值5万美元”。
机构投资者就不一样了。作为专业的合格境内机构投资者,基金公司拥有远高于个人投资者的QDII投资额度。
二、专业选券
美元债标的那么多,选择困难症又犯了怎么办?
作为专业的投资团队,相比较普通投资者,机构投资者的投资经理们有着更扎实的理论基础、更有效的分析工具和更丰富的投资经验。
三、严控风险
在控制风险上,机构投资者的风控体系更是严格。
首先,严格控制单只债券的持仓比例,以降低波动、分散风险;其次,严格控制投资评级为高收益等级的债券比例;最后,控制投资组合的加权平均久期,以降低期限错配的风险。
四、融资利率低
相比较普通投资者(retail),专业投资者在利用结构化杠杆时,能获取更低的融资利率。
综上所述,在投资美元债时,机构投资者在投资额度、信息获取、分析工具、风险控制、融资利率等方面,均有较大优势,当我们投资美元债时,投资者不妨委托专业的机构投资者,省心省力,轻松愉快。
2016-12-23