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长期投资价值显现,国富中小盘近5年收益113.16%
来源:国海富兰克林基金



长期投资价值显现,国富中小盘近5年收益113.16%


  

  纵观公募基金市场,短期业绩爆发的“黑马”基金常见,但是能持续“长跑”的“耐力”基却不多。晨星数据显示,截至11月30日,全市场连续5年收益率均排名同类前1/2的主动管理股票型基金仅有2只,其中,国海富兰克林基金旗下的国富中小盘股票近5年收益率113.16%,年化回报16.33%,远超同期同类基金45.96%的平均收益率。经过2015年的“股灾”、2016年的熔断、2018年的震荡,国富中小盘股票不仅取得了亮眼的长期回报,还保持了业绩的相对稳定性,可谓股票型基金中的长跑明星。


  公开资料显示,国富中小盘的股票仓位为80%-95%,其中不低于80%的股票资产投资于中小盘股票。从近年来基金公告披露的持仓来看,该基金偏睐于金融、消费、医药等行业,通过“市值筛选、精选个股、行业优化”等投资策略,精选具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。在2018年的震荡行情中,国富中小盘同样取得了领先同类的业绩,据银河证券数据,截至12月14日,国富中小盘年内回报在同类153只标准股票型基金中排名第12。凭借稳扎稳打的长短期业绩,国富中小盘荣获《上海证券报》颁发的“金基金•五年期股票型金基金奖”,并获业内权威机构晨星(中国)股票型基金三年期/五年期双五星评级、海通证券主动股票开放型基金三年期五星评级。


  国富中小盘的基金经理由国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东担任。作为一名拥有14年证券投资经验的“老将”,赵晓东注重基本面分析,从经济转型、产业政策等宏观信息中捕捉投资机会,偏好业绩稳定、具有核心竞争力、发展潜力较大、估值相对合理的行业及个股。赵晓东将自己的投资理念归纳为“五个识别”:一是估值识别,要求投资标的估值合理、安全边际高;二是业务识别,要求公司成长空间大,在行业内竞争力强;三是人的识别,要求公司实际控制人有较强的战略眼光和执行力;四是财务、销售、研发投入能力识别,要求公司财务稳健,财务杠杆低,负债率合理,销售能力在行业平均以上,覆盖面广且有深度,能够有力支撑业务发展,研发投入在总成本中的占比高于行业平均;五是风险识别,要求公司对行业政策、技术更新迭代导致的颠覆性风险保持足够敏感。


  对于2019年的投资机会,赵晓东表示,在不确定性较大的市场环境中,“稳健的基本面+较高的安全边际”是要点,将尽可能回避依靠低成本、技术含量低的出口型企业,以及依赖税收优势或优惠政策、竞争力弱的公司;部分自主技术匮乏、过分依赖进口芯片的科技类公司,容易受到贸易战谈判信息的扰动,对这类公司将持谨慎态度。2019年将重点关注消费、金融、创新类医药科技等基本面波动小、确定性比较高的行业。

注:国富中小盘成立于2010年11月23日,成立以来至2017年12月31日完整会计年度及2018年上半年业绩分别为2.80%、-18.19%、24.97%、-8.18%、32.33%、59.12%、-3.40%、24.39%、-6.57%。同期业绩比较基准业绩分别为-2.55%、-30.06%、1.12%、9.35%、34.33%、29.29%、-15.60%、3.01%、-14.27%。


风险提示:本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损,由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件,了解所投资基金的风险收益特征,并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。



2018年12月24日