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公募基金闪耀资管业 拓荒牛再上新征程
来源:国泰基金



公募基金闪耀资管业 拓荒牛再上新征程


  2018年是一个历史大年,公募基金行业发展20周年,又恰逢改革开放40周年。从1998年到2018年,中国基金业从无到有,从小到大,发展成为资本市场的中流砥柱,成为资管行业和大众理财的标杆。这20年,是创业拓荒的20年,也是励精图治的20年。


  广开民智拓荒牛


  1997年,国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》,奠定了公募基金行业规范发展的基础。1998年,国泰、南方、华夏等6家基金公司相继成立,这一年因此也被称为中国基金业的元年。


  现任国泰基金公司董事长的陈勇胜对公司成立时的情形还历历在目:没有鲜花,没有喝彩,更没有闪光灯。“谁也不知道,这个行业未来会发展成什么样子,会发生哪些故事。”1997年底,陈勇胜参加筹建国泰基金,从国泰证券总经理助理变为了国泰基金总经理,也成为中国基金业第一位总经理。


  1998年3月23日,正是初春时节,第一批证券投资基金启动,国泰基金金泰和南方基金开元分别在上交所和深交所上网发行。这也是中国真正意义上的证券投资基金。很多人这个时候并不理解什么是基金,还误认为是认购股票。


  “1600多亿元的资金蜂拥而至,都是来抢购这2只新基金。而这2只基金的发行规模各自仅20亿。”陈勇胜回忆说,最终交易所只能决定采用摇号抽签。上述2只封闭式基金的平均中签率仅为2.48%。1998年4月7日,基金金泰上市交易,开盘即高达1.45元,该基金一度连续涨停,到了当年5月5日,盘中创出了2.43元高价。


  20年弹指一挥间,这个行业已经壮大成为中国金融市场的重要一极。据中国基金业协会统计,截至2017年年底,我国境内已经有基金管理公司113家。国内公募基金数量已经达到4841只,合计规模为11.6万亿元。公募基金累计向持有人分红达1.66万亿元,为长期信任公募基金的投资者创造了可观回报。


  根据中国银河证券基金研究中心推出的公募基金20年业绩数据显示,除了个别年份,标准股票型基金和混合偏股型基金的年底收益率,均跑赢了上证综指,且有的年份优势相当明显。比如,2015年,A股市场经历了比较大的波动,全年上证综指和深证成指分别上涨了9.41%和14.98%,而当年普通股基和混合偏股型基金的收益,分别是49.50%和48.70%。


  即便是在指数出现负增长的年份,权益类基金的整体表现仍旧好于股票市场,比如2010年,上证综指和深证成指双双下跌,上证综指的跌幅达到14.31%,但普通股票型基金只小幅亏损0.34%,偏股型基金的回报率甚至逆势上涨了3.09%。


  规范的运作管理、出色的管理业绩,也让公募基金赢得了养老资金和企业年金的青睐。基金管理公司是全国社保基金最主要的委托投资资产管理人,在18家管理人中占16席。企业年金方面,11家基金管理公司取得企业年金管理资格。过去十年,公募基金分别助力社保基金、企业年金实现年均投资收益率9.26%和7.57%的良好业绩,在机构投资者中树立了良好声誉。


  行业巨大发展背后是几代公募人前赴后继的付出,不少当年的元老已经到了退休之年。在这其中,第一批基金公司更是这一大发展中的“拓荒牛”,它们真正地起到了中国公募基金开民智的作用。


  百花齐放共赢20年


  公募基金的20年,不仅仅为投资者挣到了收益,也为股东增加了投资价值,更为行业发展趟出了一条路。在这过程中,如何激活从业者能量,让“人”这一行业最宝贵的资源发挥更大的作用,一直是基金公司创新的主旋律之一,国泰基金的事业部制探索也一直是行业关注焦点。


  2014年,国泰基金完成事业部制改革,激励制度的逐步健全给国泰基金注入了强大的活力,从事业部制改革完成的第二年开始,国泰基金的业绩出现“井喷”。国泰的事业部制也成为了行业发展的一大注脚。


  截至2017年底,国泰基金公司旗下共管理着103只公募基金,3只养老金产品和包括专户、年金、社保、投资咨询在内的90多个资产委托组合。Wind数据显示,2017年上证综合指数上涨6.56%,创业板综合指数下跌15.32%。在这种背景下,基金作为专家理财产品,在即将迎来行业20周年之际,也用业绩为自己正名。包括今年新成立的基金在内,2017年国泰基金旗下18只主动权益类基金涨幅超过20%,8只基金涨幅超过30%,其中普通股票型基金国泰互联网+以61.95%的净值增长率位居同类195只普通股票型基金第2名。


  根据银河证券基金评价中心数据统计,2017年国泰基金中长期业绩,公司最近2年、最近3年平均收益率分别排名全行业84家公司中第4位和71家公司中第4位。Wind数据显示,截至2017年年底,成立超过10年的国泰金鹰增长和国泰金龙行业精选两只基金的总回报率分别高达1214.96%和909.63%,持有至今的投资者回报丰厚。


  过去20年里,国泰基金涌现了大量人才,如今独当一面,担任事业部负责人的基金经理都是由公司自己培养的,他们传承了公司开放、包容的投研文化,并将之发扬光大。


  国泰事业部改造带来的巨大变化只是公募基金行业探索的一个缩影。20年间,公募基金公司已经引入了更为灵活的激励约束机制,股东、核心员工与投资者利益一致的公司治理体系日臻完善。相当一部分基金管理公司开始根据自身在产品风格、渠道策略、人才资源等方面的优势选择专业化、多元化发展路径,呈现出“百花齐放,百家争鸣”的局面。


  牢记初心坚持诚信守约


  经过近二十年的发展,公募基金已成为资管业典范。20年是成就的时刻,同时也是扬帆的起点。国泰基金总经理周向勇此前在接受媒体采访中表示,中国基金业行至当下,正在迎来正本清源、回归本源的新历程。


  有第三方统计显示,截至2016年底,中国私人财富规模约165万亿元人民币,2006年~2016年年化增速达20%,预计到2021年,中国个人可投资金融资产将继续稳步增长,规模达到220万亿人民币,持续令全球瞩目。巨大的市场为公募基金行业再上台阶提供了基础。根据全球咨询机构韦莱韬悦(Willis Towers Watson)去年四季度发布的“2016年全球500强基金公司调查结果”(Global500Research),中国有19家公司上榜,未来更是空间巨大。


  “在未来,身处高速发展的公募资管行业,国泰基金需要进一步提升核心竞争力,紧扣投资者多样化财富管理需求,不断优化服务,发挥好公募基金配置资产的专业优势,为老百姓提供多元化、组合性的投资产品,满足人民日益增长的美好生活需要。”董事长陈勇胜认为,“在大资管时代的背景下,公司会始终树立投资者利益至上的理念,牢记“受人之托、代人理财”的根本要义,坚持诚信守约、稳健经营的行业安身立命之本。建立健全科学的投资决策管理体系,主动承担起回报投资者的责任,引领长期投资、价值投资的理念和文化。


2018年3月9日